All about Equity Mutual Funds
Equity mutual funds investments are one of the most popular investment options to build a huge corpus in the long-term. There are a number of reasons why you should consider investing in mutual funds. Firstly, mutual funds are managed by professional managers, and secondly they offer liquidity and diversify the investment risk. For instance, on an average, a large cap equity fund has given 15% CAGR return in the past 5 years.
However, despite the extensive campaigns from AMFI and funds houses, many newcomers still lack adequate knowledge about equity mutual funds. So let’s try to understand the basics of mutual fund investment.
What are Mutual Funds?
In a mutual fund, money from various investors is pooled together and invested in a portfolio of instruments. A mutual fund may invest only in equities or debt instruments or a mixture of the two, also called balanced funds.
Types of Funds
Fund can be broadly categorized as open-ended funds, close-ended funds and interval funds.
Open-ended funds:
It allows the mutual fund investor to enter/exit the mutual fund scheme at daily NAV, subject to exit load at the time of withdrawal. In other words, the scheme does not have a lock-in period which requires holding money in the scheme for a specified tenure.
Close-ended funds:
These funds are opposite to open-ended funds. It has a lock-in period and you have to compulsorily stay invested in the scheme for the specified tenure say for 3 years or 5 years. Additionally, unlike in open-ended funds, you cannot buy the units of a close-ended fund after its NFO period is over. This means that new investors as well as the current investor cannot enter/exit till the term of the scheme ends.
Interval Funds:
To get liquidity in close-ended funds, there is another category called ‘interval’ funds. Essentially, these are close-ended funds that become open to transactions during preset interval periods, for instance, first 5 days of every quarter.
Types of Equity Mutual Funds
Diversified Equity Funds
Mutual fund schemes that invest more than 65% of the AUM in equities and equity related instruments are treated as equity mutual fund scheme. Equity funds can be further classified as large cap equity funds, mid cap funds and small cap funds. Large cap funds invest in companies which are highly liquid, blue chip companies, possibly market leaders in their respective sectors. Mid-cap funds invest in emerging companies with market capitalization that is lower than large caps, while small/micro funds invest in small companies with market capitalization that is lower than mid caps.
Sector Funds
Sector mutual funds are a type of equity mutual funds which invest in a particular sector like Pharma, IT, Infra and, Banking and Financial.
Balanced Funds
If a balanced fund invests more than 65% of its AUM to equity and equity related instruments, and rest in fixed income securities, it is called ‘Equity-oriented Balanced Fund’.
Things to Consider Before Investing in Mutual Funds
Historical Returns
Once the category of fund has been identified, you should look for funds that have beaten the benchmark returns with higher consistency than other funds over a large period, say 5-10 years. Secondly, you should also consider Sharpe Ratio of the fund. The Sharpe Ratio gives the amount of return generated for each unit of risk. So, higher the Sharpe ratio, more attractive the risk-adjusted return.
Scheme Name |
1 Year |
3 Year |
5 Years |
10 Years |
Category Return - Large-cap Funds |
13.6 |
11.4 |
15.0 |
8.9 |
Category Return - Mid-cap Funds |
16.0 |
17.6 |
23.2 |
12.8 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
11.2 |
10.8 |
14.7 |
10.0 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
10.6 |
5.5 |
10.8 |
6.1 |
1 year returns are absolute; returns above 1 year are CAGR.
Returns as on September 28, 2017
Evaluate Fund Managers
You should compare performance of all the funds managed by the Fund Manager with their respective benchmarks and peers across market cycles. If the funds have given higher return than the benchmarks and peers, then the Fund Manager is worth relying on.
Beta
Beta is a measure that is used to find out the sensitivity of equity funds to market movements. A beta of 1.25 means that fund’s return on an average is 1.25 times the benchmark returns. In bull market, this is a reason to cheer, while in falling markets, your fund will fall more than the benchmark.
Check the Expense Ratio
Expenses make a difference in net returns between two identical schemes. This is because expenses are knocked down from the market value of the investments. Let’s consider two funds, X and Y, with exactly same portfolios, but the first charges 1.50% expense while the second charges 1.0% expense. The second fund will generate an extra 0.50% return over the first one.
Taxation on Mutual Funds
Equity Funds
Profits earned on equity mutual fund investments for a period of less than one year are taxed at 15%. It is known as short-term capital gains tax. However, dividends and long-term gains from equity and balanced funds (that have 65% or more of their assets invested in equity) are tax free for the investor.
Taxation on Equity Mutual Funds for Individual/HUF (2016-17)
Capital Gains Taxation
Equity Oriented Funds |
Tenor |
Individual/HUF |
Long term capital gains |
Units held for more than 12 months |
NIL |
Short term capital gains |
Units held for 12 months or less |
15%* |
*excluding cess and other taxes
Taxation on Dividend (Payable by Investor/HUF)
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
NIL |
Dividend Distribution Tax (payable by the MF schemes)
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
NIL |
इक्विटी म्यूच्यूअल फंड्स के बारे में
लम्बी अवधि में अधिक धन एकत्र करने के लिए इक्विटी म्यूच्यूअल फंड्स सबसे लोकप्रिय निवेश विकल्पों में से है| म्यूच्यूअल फंड्स में निवेश करने के आपके पास कई कारण हो सकते हैं | सबसे पहली बात म्यूच्यूअल फंड्स पेशेवर प्रबंधकों द्वारा चलाये या देखे जाते हैं , और दूसरा वो लिक्विडिटी देते हैं और निवेशमें आने वाले खतरे को कम/अलग अलग करते हैं | जैसे की, औसतन , एक बड़े निवेश का इक्विटी फण्ड, पिछले 5 सालों से 15 % CAGR रिटर्न दे रहा है |
हांलाकि , AMFI और निवेश घरों / हाउसेस ने काफी विज्ञापन किया है, मगर फिर भी युवा निवेशकों को अभी भी म्यूच्यूअल फंड्स की बहुत कम जानकारी है | तो चलिए म्यूच्यूअल फंडस के मूल सिद्धांतों को समझने की कोशिश करते हैं |
म्यूच्यूअल फंड्स क्या होते हैं ?
म्यूच्यूअल फण्ड में , कई निवेशकों का पैसा एक साथ मिलाकर , कई जगह ( इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो ) एक साथ निवेश किया जाता है | म्यूच्यूअल फण्ड या तो सिर्फ इक्विटीज या डेब्ट इंस्ट्रूएमंट्स ( एक कागज़ी या इलेक्ट्रॉनिक बंधन/वादा जो किसी को अपना निवेश बढ़ने पर ऋणदाता को उसके अनुसार पैसे देने को बाध्य करता है ), या दोनों का समागम होता है, जिसे संतुलित फण्ड/निवेश भी कहा जा सकता है |
फंड्स के प्रकार
फंड्स को मोटे तोर पर ओपन एंडेड फंड्स, क्लोज एंडेड फंड्स एंड इंटरवल फंड्स में रखा जाता है |
ओपन एंडेड फंड्स:
ये निवेशक को रोज़ के NAV (Net Asset Value, या NAV का अर्थ है कुल संपत्ति का मूल्य) दवारा योजना से बाहर निकलने और वापिस आने की अनुमति देता है | जो की वापसी के समय के लोड पर निर्भर करता है | आसान भाषा में कहें तो, यह योजना किसी निश्चित समय के लिए निवेश को रखने के लिए बाध्य नहीं करती | निवेशक किसी भी समज अपना पैसा निकल सकता है और ड़ाल सकता है|
क्लोज एंडेड फंड्स:
यह ओपन एंड के एकदम विपरीत होते हैं | इसका एक निश्चित समय होता है जब तक की आपको अपना पैसा निवेश करके ही रखना पड़ता है यह अवधि 3 या 5 साल की हो सकती है | साथ ही , ओपन एंडेड फंड्स के मुकाबले क्लोज एंड फंड्स में उसके NFO (New Fund Offer) की अवधि ख़तम होने के बाद आप यूनिट्स खरीद नहीं सकते | इसका मतलब है की नया और चालू निवेशक दोनों ही समयावधि खतम होने तक योजना से न बहार निकल सकते हैं न अंदर जा सकते हैं |
इंटरवल फंड्स / अंतराल योजना
क्लोज एंडेड फंड्स में लिक्विडिटी पाने के लिए एक अलग श्रेणी है, इंटरवल फंड्स| ये क्लोज एंडेड फंड्स होते हैं जो पहले से तय किये हुए समय अंतराल के दौरान लें दें के लिए खुले होते हैं , जैसे की हर तिमाही के पांचवे दिन |
इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रकार
विविध इक्विटी फंड्स
म्यूच्यूअल फंड्स की वह योजनाएं जो की 65 %से ज़्यादा AUM (ASSESTS UNDER MANAGEMENT ) का इक्विटी में या उस से जुड़े इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करती हैं उन्हें इक्विटी म्यूच्यूअल फण्ड योजना की तरह देखा जाता है | इक्विटी फंड्स को अधिक राशि के फंड्स (लार्ज कैप फंड्स ), माध्यम राशि के फंड्स (मिड कैप फंड्स ) और काम राशि के फंड्स (स्माल/माइक्रो कैप फंड्स ) में बांटा गया है | लार्ज कैप फंड्स बाज़ार की बड़ी कंपनियां , जिनकी तरलता अधिक है, ब्लू चिप कंपनियां और ज़्यादातर अपने क्षेत्र की सबसे बड़ी कंपनी में निवेश करते हैं | मिड कैप फंड्स उभरती हुई कंपनियां जिनके पास बाज़ार का पैसा है उनमें और स्माल/माइक्रो कैप फंड्स छोटी कंपनियां जिनके पास मिड कैप से कम बाज़ार का धन है उन में निवेश करते हैं |
सेक्टर फंड्स
सेक्टर म्युचुअल फंड इक्विटी म्यूचुअल फंड का एक प्रकार है जो फार्मा, आईटी, इन्फ्रा और बैंकिंग और वित्तीय जैसे किसी विशेष क्षेत्र में निवेश करते हैं।
बैलेंस्ड फण्ड / संतुलित फण्ड
अगर कोई बैलेंस्ड फण्ड अपने AUM का 65 % से ज़्यादा इक्विटी या इक्विटी से जुड़े इंट्रूमेंट्स में निवेश करता है और बाकी का फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज (निश्चित आय सुरक्षा ) में , तो वो " इक्विटी-ओरिएंटेड बैलेंस्ड फण्ड " कहलाता है |
म्युचुअल फंडों में निवेश करने से पहले विचार करने वाली चीजें
ऐतिहासिक / हिस्टोरिकल रिटर्न
एक बार फंड की श्रेणी की पहचान हो गई है, तो आपको उन फंड्स पर ध्यान देना चाहिए जिन्होंने निरंतर सबसे ज़्यादा रिटर्न दिए हैं लम्बी अवधी पर जैसे 5 -10 साल | दूसरा , आपको फण्ड के शार्प अनुपात ( Sharpe Ratio) को देखना चाहिए | शार्प अनुपात जोखिम वाले यूनिट से आने वाली राशि बताता है | जितना अधिक शार्प अनुपात होगा उठा अच्छा रिस्क अडजस्टेड रिटर्न होगा |
Scheme Name |
1 Year |
3 Year |
5 Years |
10 Years |
Category Return - Large-cap Funds |
13.6 |
11.4 |
15.0 |
8.9 |
Category Return - Mid-cap Funds |
16.0 |
17.6 |
23.2 |
12.8 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
11.2 |
10.8 |
14.7 |
10.0 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
10.6 |
5.5 |
10.8 |
6.1 |
1 year returns are absolute; returns above 1 year are CAGR.
Returns as on September 28, 2017
फंड मैनेजर्स का मूल्यांकन करें
आपको फण्ड मैनेजर द्वारा प्रबंधित किये जा रहे हर फण्ड के प्रदर्शन की तुलना करनी चाहिए उनके अपने मानदंडों और साथी फंड्स के प्रदर्शन से | अगर आपका फण्ड अपने मानदंडों और साथी फंड्स के मुकाबले अधिक रिटर्न दे रहा है तो आपका फण्ड मैनेजर भरोसे के योग्य है |
बीटा
बीटा का इस्तेमाल बाज़ार की हलचल के प्रति इक्विटी फंड्स की संवेदनशीलता को बताता है | 1. 25 बीटा होना का मतलब है की फण्ड का रिटर्न औसत तौर पे मानदंड रिटर्न का 1. 25 गुना है | बुल मार्किट (बढ़ते हुए शेयर ) में यह एक ख़ुशी की बात मानी जाती है , जबकि गिरते हुए मार्किट में आपका फण्ड मानदंड से भी नीचे जा सकता है |
व्यय अनुपात जांचे
दो समान योजनाओं में व्यय , शुद्ध लाभ ( नेट रिटर्न ) में अंतर लाता है | ऐस इसलिए होता है क्यूंकि व्यय/खर्च निवेश की मार्किट वैल्यू से होता है | मान लीजिये दो फंड्स हैं X और जो की एकदम सामान योजनाएं हैं , मगर पहली मांगती है 1. 50 % व्यय और दूसरी मांगती है 1. 0 % व्यय | दूसरा फण्ड पहले के मुकाबले 0. 50 % अधिक रिटर्न देगा |
म्युचुअल फंडों पर टैक्सेशन
इक्विटी फ़ंड
इक्विटी म्यूचुअल फंड में एक वर्ष से काम की अवधि के लिए अर्जित मुनाफे पर 15% कर (टैक्स) पर लगाया जाता है। इसे अल्पकालिक पूंजी लाभ कर लाभ (शार्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स) के रूप में जाना जाता है | हांलाकि , इक्विटी और संतुलित फंड्स से अर्जित किया गया लाभांश और दीर्घकालिक लाभ ( जिसमे 65 % और उससे अधिक इक्विटी में निवेशित असेस्ट्स शामिल है ) निवेशक के लिए कर रहित (टैक्स फ्री) होता है |
इक्विटी म्यूच्यूअल फंड्स पर व्यक्तिगत /HUF (2016-17)
Capital Gains Taxation
Equity Oriented Funds |
Tenor |
Individual/HUF |
Long term capital gains |
Units held for more than 12 months |
NIL |
Short term capital gains |
Units held for 12 months or less |
15%* |
*excluding cess and other taxes
Taxation on Dividend (Payable by Investor/HUF)
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
Nil |
Dividend Distribution Tax (payable by the MF schemes)
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
Nil |
सर्व काही इक्विटी म्युच्युअलफंड बदद्ल
इक्विटी म्युच्युअलफंडमधे गुंतवणूक भरपूर लोकप्रिय आहे, दीर्घकाळात अफाट संपत्ती कमावण्यासाठी. म्युच्युअलफंडमधे गुंतवणूक करण्याचे भरपूर कारणे आहेत, पहिले तर, म्युच्युअलफंड प्रोफेशनल लोक सांभाळतात, आणि दुसरे म्हणजे, गरजेच्या वेळात तुम्ही म्युच्युअल फंड लवकर विकू शकता आणि तुम्ही तुमचा गुंतवणुकीत विविधिता आणू शकता. उदाहरणासाठी, गेल्या ५ वर्षात प्रत्येक वर्षी, म्युच्युअलफंड मधून गुंतवणूकदाराला सरासरी १५% चा लाभ झाला आहे.
मम्युच्युअलफंडमधे गुंतवणूक बाबद AMFI आणि बऱ्याच म्युच्युअलफंड कंपन्यांची मोहीमचा काही फायदा झाला नाही, बऱ्याच नवीन गुंतवदारांना इक्विटी म्युच्युअलफंडची जास्त माहिती नाही. चला ,तर आपण म्युच्युअल फंडस् काय आहेत आणि त्यांचे प्रकार काय आहेत ते जाणून घेऊया.
म्युच्युअलफंड काय आहेत?
एका म्युच्युअलफंडमधे भरपूर गुंतवणूकदारांकडून पैसे घेतले जातात आणि हे पैसे वेगवेगळया आर्थिक साधनांमधे गुंतवले जातात. एक म्युच्युअलफंड जमा झालेले पैसे शेयर मार्केट मधे किंवा दुसऱ्या आर्थिक मार्केटमधे गुंतवू शकतो.
म्युच्युअलफंडचे प्रकार
म्युच्युअलफंड या प्रकारचे असतात, ओपन एंडेड, क्लोझ एंडेड आणि इंटर्वल फंड.
ओपन एंडेड फंड:
ओपन एंडेड म्युच्युअल फंडमधे, गुंतवणूकदार मार्केट सुरु असताना कधीही आपले गुंतवलेले पैसे परत मिळवू शकतो, तो म्युच्युअल फंड मधले युनिट्स मार्केटमधे चाललेल्या भावात विकू शकतो, युनिट्स विकताना म्युच्युअल फंड स्वतःचे चार्जेस लावणार, ज्याला एक्झीट लोड म्हणतात. ओपन एंडेड स्कीममधे तुम्हाला तुमचे पैसे निस्चित वेळासाठी ठेवणे गरजेचे नाही, पैसे कधीही काडू शकता.
क्लोझ एंडेड फंड:
कोलझ एंडेड फंड, ओपन एंडेड फंडचा उलट आहे, यात तुम्हाला तुमचे पैसे, एका निस्चित वेळासाठी गुंतवावे लागतात, जे ठराविक वेळासाठी गुंतवले राहतात, उदाहरण, ३ किंवा ५ वर्षांसाठी. जेव्हा म्युच्युअल फंड, गुंतवणूक स्वीकारण्यासाठी पहिल्यांदा सुरु होतो, त्याला NFO किंवा न्यू फंड ऑफर असे म्हणतात. ओपन एंडेड मध्ये, NFO बंद झाल्यानंतर ही आपण युनिट्स खरीदी करू शकतो, पण कलोझ एंडेड फंड मध्ये आपण NFO सुरु आणि बंद झ्याल्यानंतर पैसे गुंतवू किंवा काडू शकत नाही, याचा अर्थ नवीन गुंतवणूकर क्लोझ एंडेड फंड मध्ये आपले पैसे गुंतवू शकत नाही, आणि सध्या असलेले गुंतवणूकदार फंडचा बाहेर पडू शकत नाही.
इंटर्वल फंड
क्लोझ एंडेड फंडमधे गुंतवणूकदारांना होणारी अडचण कमी करण्यासाठी इंटर्वल फंड बनवले गेले. या फंडमधे प्रत्येक महिन्यात किंवा प्रत्येक तिमाहीत ठराविक दिवशी फंड मधले युनिट्स,आधीचे गुंतवणूकदार विकू शकतात आणि नवीन गुंतवणूकदार आपले पैसे गुंतवू शकतात.
इक्विटी म्युच्युअल फंडचे प्रकार.
विविधित असेलेला इक्विटी म्युच्युअल फंड
म्युच्युअल फंड जे आपल्या जमा झालेल्या सर्व पैश्या मधून ६५% किंवा जास्त शेयर बाजार आणि त्यात असलेल्या वेगवेळ्या आर्थिक साधनांनमधे गुंतवतात, त्यांना इक्विटी म्युच्युअल फंड स्कीम असे म्हणतात. इक्विटी फंडचे आणखी भरपूर शाखा आहेत, त्यांना लार्ज कॅप, मिड कॅप आणि स्मॉल कॅप असे म्हणतात. लार्ग कॅप फंड, अशा कंपन्यांमधे आपले पैसे गुंतवतात ज्या भरपूर वर्षयानं पासून अस्तित्वात आहेत आणि खूप मोठया स्तर वर काम करतात. मिड आणि स्मॉल कॅप फंड अशा कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात ज्या छोट्या आहेत पण त्यांच्यात मोठे होण्याचे गुण दिसतात.
सेकटर फंड ( क्षेत्र फंड )
सेकटर फंड अशा प्रकारचे म्युच्युअल फंड आहे, जे ठरावीक क्षेत्रात असलेल्या कंपन्यांमध्ये आपले पैसे गुंतवतात, जसे बँकिंग, आइ टी, वगैरे.
बेलेन्सद फंड ( संतुलिक फंड )
जेव्हा एक म्युच्युअल फंड, आपल्या पैश्यातले ६५% पेक्षा जास्त पैसे, इक्विटी आणि स्थिर उत्पन्न देण्याऱ्या आर्थिक साधनानंमधे गुंतवतो, त्याला बेलेन्सद फंड असे म्हणतात.
म्युच्युअल फंडमधे गुंतवणूक करण्याच्या आधी या वस्तूंवर लक्ष्य ठेवा.
हिस्टोरिकल रिटर्न्स ( गेल्या भरपूर वर्ष्यांची परतफेड )
एकदा तुम्ही तुमचा आवडीचा फंड निवडल्यानंतर , त्या फंडमधून गेल्या भरपूर वर्षामधे झालेली परतफेड वर तुमचं लक्ष्य असलं पाहिजे. जर तुमच्या आवडीच्या फंडने शेयर बाजारापेक्षा जास्त परतफेड वारंवार केली असेल तर अति उत्तम. तुमचं लक्ष्य शार्प रेशिओवर पण असले पाहिजे, शार्प रेशिओ तुम्हाला एक नग जोखीमसाठी किती परतफेड झाली हे दाखवते, मग जास्त शार्प रेशिओ म्हणजे जास्त जोखीम पण जास्त परतफेडही.
Scheme Name |
1 Year |
3 Year |
5 Years |
10 Years |
Category Return - Large-cap Funds |
13.6 |
11.4 |
15.0 |
8.9 |
Category Return - Mid-cap Funds |
16.0 |
17.6 |
23.2 |
12.8 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
11.2 |
10.8 |
14.7 |
10.0 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
10.6 |
5.5 |
10.8 |
6.1 |
1 year returns are absolute; returns above 1 year are CAGR.
Returns as on September 28, 2017
फंड मॅनेजर ला ओळखा
फंड मॅनेजर तो वक्ती आहे जो फंडमधे जमा झालेले पैसे कसे गुंतवायचे याचा निर्णय घेतो, यामुळे फंड मॅनेजरची माहिती असणे गरजेचे आहे. तुम्ही फंड मॅनेजरच्या कामाचे संशोधन केले पाहिजे, त्यांनी मार्केट पेक्षा किती अधिक परतफेड केली आणि त्यांचा सारख्या दुसऱ्या फंड मॅनेजर पेक्षा कसे काम केले. फंडने जर जास्त फायदा केला असेल तर ते फंड मॅनेजरमुळे.
बीटा ( मार्केटच्या तुलनामधे , आपले फंड किती संवेदनशील आहे )
जर शेयर मार्केटशी तुलना केली, तर आपले म्युच्युअल फंड किती संवेदनशील आहे, हि माहिती बीटा मधून कळते. जर बीटा १.२५ आहे, त्याचा अर्थ , जर मार्केट १ क्रमांकाने वाढले किंवा कमी झाले तर आपलय फंडची किंमत १. २५ वेळा वाढणार किंवा कमी होणार. जास्त बीटा असल्यामुळे मार्केट वाडताने आपला मार्केटपेक्षा जास्त फायदा होणार, आणि कमी झ्यालावर आपले नुकसान हि मार्केटपेक्षा जास्त होणार.
फंड किती खर्च करतो त्याचावर लक्ष्य ठेवा
दोन एकसारखे म्युच्युअल फंडस पण वेगवेगळे खर्चाची रक्कम तुमच्या फायद्या मधे भरपूर फरक आणू शकते. उदाहरणासाठी, दोन एकसारखे फंडस् आहेत, एक १. ५% चार्जे लावतो आणि दुसरा १%, यामुळे दुसरा फंड, जरी पहिल्या सारखा असला तरी यातून तुमचा ०. ५% जास्त फायदा झाला.
म्युच्युअल फंडस् वर लागणारा टैक्स
जर तुम्ही एका वर्ष्याच्या आत म्युच्युअल फंडस् विकून फायदा कमावला तर त्या फायद्यावर तुम्हाला १५% टैक्सभरावा लागेल, याला शॉर्ट टर्म कॅपिटल गेन्स असे म्हणतात. पण तुम्ही जर तुमची गुंतवणूक एका वर्षया पेक्षा जास्त ठेवली, तर त्याचावर झालेला फायदा आणि नफ्याच्या हिस्सयावर तुम्हाला टैक्सलागणार नाही, आणि बेलेन्सद फंड (संतुलिक फंड) वर हि टैक्स लागत नाही.
इक्विटी म्युच्युअल फंडस्वर एका व्याक्ति आणि हिंदू अविभाजित परिवारवर लागणारे टैक्स
Equity Oriented Funds अर्थ Individual/HUF वर लागणारा टैक्स
Equity Oriented Funds |
Tenor |
Individual/HUF |
Long term capital gains |
Units held for more than 12 months |
NIL |
Short term capital gains |
Units held for 12 months or less |
15%* |
*excluding cess and other taxes
फंडच्या नफ्याच्या हिस्स्यावर लागणार टैक्स
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
Nil |
डिविडेंड डिस्ट्रिब्युशन टैक्स
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
Nil |
ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિષે બધું અહીં જાણો
ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મૂડી રોકી લાંબા ગાળે પુંજી ભેગા કરવાનો એક લોકપ્રિય માર્ગ છે. અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરનારને ઘણા ફાયદા છે. સૌ પ્રથમ: દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ની વ્યવસ્થા આર્થિક નિષ્ણાંત, અર્થાત પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર દ્વારા થાય છે, વળી તેનું રોકડપણું (liquidity) વધુ હોવાથી તે ગ્રાહ્ય બને છે અને વૈવિધ્યકરણ (diversification) થી જોખમ ઓછું થાય છે. દા.ત. છેલ્લા 5 વર્ષોમાં લગભગ દરેક મોટા લાર્જ કૅપ ફંડે સરેરાશ 15% વળતર આપ્યું છે.
AMFI અને અન્ય સંસ્થાઓ દ્વારા થયેલા અથાગ પ્રયત્નો ઉપરાંત બજારમાં નવા એવા રોકાણકારો ને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જાણ હોતી નથી. ચાલો, આજે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વિષે જાણીયે:
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અનેક રોકાણકારો દ્વારા એકત્રિત કરાયેલું ભંડોળ છે, જે વિવિધ આર્થિક સાધનો (financial securities) માં રોકવામાં આવે છે. તે મૂડી માત્ર ઇક્વિટી, ડેટ અથવા બંનેનું સંયોજન હોય ત્યાં રોકવામાં આવે છે.
આ ફંડના પ્રકાર:
આ ફંડની વિસ્તૃતી મુખ્ય ત્રણ વિભાગમાં થઇ શકે છે:
ઓપન-એન્ડેડ ફંડ:
રોકાણકાર દરેક દિવસ ના NAV મુજબ, પોતાની ઈચ્છા પ્રમાણે ફંડમાં પ્રવેશ/નિર્ગમ (entry/exit) શકે છે, જે માટે તમારે નિકાસ ઝકાત (exit load) ભરવો પડે છે. સરળ શબ્દોમાં: આવી યોજના (scheme) માં કોઈ નિશ્ચિત લોક-ઈન સમય હોતો નથી.
કલોઝડ-એન્ડેડ ફંડ:
આ ફંડ અગાઉ કીધેલ યોજના થી તદ્દન ઊંધું હોય છે. એમાં રોકાણકારો એક ચોક્કસ સમય સુધી પોતાની મૂડી પાછી ખેંચી શકતા નથી, જેમકે 3 કે 5 વર્ષ. વળી આ ફંડના યુનિટ NFO પેરિઓડ દરમ્યાન જ ખરીદી શકાય છે. જૂના કે વર્તમાન ઇન્વેસ્ટર યોજના ના અંત સુધી પ્રવેશ/નિર્ગમ કરવાનો હક્ક ધરાવતા નથી.
ઈન્ટરવલ ફંડ:
કલોઝડ-એન્ડેડ ફંડમાં રોકડપણું લાવવા આ નવો પ્રકાર તૈયાર કરાયો છે. આનાં અંતર્ગત કલોઝડ-એન્ડેડ ફંડ્સને થોડાક સમય માટે ઓપન-એડ઼નેડ બનાવવામાં આવે છે. દા.ત. દરેક ક્વાર્ટર ના પહેલા 5 દિવસ.
ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકાર:
વૈવિધ્યસભર (diversified) ઈક્વિટી ફંડ:
જે ફંડ પોતાની 65% થી વધુ મૂડી ઇક્વિટીમાં રોકે તેને ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ના નામે ઓળખાય છે. તેનું વિભાજન large cap, mid-cap, અને small cap ફંડ્સમાં થાય છે. Large cap ફંડ્સ મોટી અને સફળ કંપનીઓ માં રોકાણ કરે છે, જે પોતાનાં ઉદ્યોગ ક્ષેત્રમાં સહુથી આગળ છે. Mid-cap ઉભરતી કંપનીઓ માં રોકાણ કરે છે, જેમનું માર્કેટ કેપિટલાઈઝેશન large cap કંપનીઓ કરતા થોડું ઓછું હોય છે. અંતે આવતી small cap કંપનીઓ જેમનું માર્કેટ કેપિટલાઈઝેશન mid-cap કંપનીઓ કરતા પણ ઓછું હોય છે.
ક્ષેત્રીય (sector) ફંડ:
આ ફંડ કોઈ એક જ ઔદ્યોગિક ક્ષેત્રમાં રોકાણ કરે છે, જેમકે બેંકિંગ, ફાર્માસ્યુટિકલ, આઇટી, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, વગેરે.
સંતુલિત (balanced) ફંડ:
જો કોઈ સંતુલિત ફંડ 65% થી વધુ મૂડી ઇક્વિટી માં રોકે અને વધેલી રકમ ફિક્સ્ડ ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં રોકે તો તેને ‘Equity-oriented સંતુલિત ફંડ’ કહેવાય છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલા શું જોવું?
પૂર્વ વળતર:
મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો પ્રકાર નક્કી થઇ ગયા પછી તેવા ફંડની શોધ કરો જેણે લગભગ 5-10 વર્ષથી સામાન્ય બજારથી વધારે વળતર આપ્યું હોય. તેના પછી Sharpe's Ratio માપો. Sharpe Ratio કેટલા જોખમ પર કેટલો ફાયદો થાય છે તેનું સૂચક છે. જેટલો ઊંચો Sharpe Ratio, તેટલું આકર્ષિત રોકાણ.
Scheme Name |
1 Year |
3 Year |
5 Years |
10 Years |
Category Return - Large-cap Funds |
13.6 |
11.4 |
15.0 |
8.9 |
Category Return - Mid-cap Funds |
16.0 |
17.6 |
23.2 |
12.8 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
11.2 |
10.8 |
14.7 |
10.0 |
Category Return - Balanced Fund (Equity-oriented) |
10.6 |
5.5 |
10.8 |
6.1 |
1 year returns are absolute; returns above 1 year are CAGR.
Returns as on September 28, 2017
ફંડ મેનેજર ને ઓળખો:
ફંડ મેનેજર દ્વારા સાંભળાતા દરેક ફંડના વળતરની તુલના benchark return થી થાય ત્યારે વિવિધ સંજોગોમાં, બજારના ઉતાર-ચઢાવમાં તેમનું પ્રદર્શન કેવું રહ્યું છે તે જાણો. જો તેમનું પ્રદર્શન સરેરાશ benchark return થી સારું હોય તો તે વિશ્વાસપાત્ર પ્રોફેશનલ હોવાનું જણાય છે.
બીટા (Beta):
Sharpe's Ratio ની જેમ beta પણ એક પારિભાષિક શબ્દ છે. બજારની તુલનામાં ફંડ કેટલું ચંચળ છે તે આ આંકડા દ્વારા જણાય છે. જો beta 1.25 હોય, તો માનવું કે બજાર કરતા ફંડ 1.25 ઘણું વળતર આપે છે. જ્યારે સારા સમયમાં ઊંચો beta તમને મદદ કરશે, ખરાબ સમયમાં તે જ ઊંચો beta તમને પાડશે.
ખર્ચ પ્રમાણ (expense ratio):
બે સરખી યોજના (scheme) હોવા છતાં પણ તેમના વળતરમાં ફરક પડી શકે છે: તેનું કારણ છે વધુ ખર્ચ. વધારે ખારાશ કરનાર ફંડ મેનેજર ફંડની આવક માંથી તે બાદબાકી કરે છે. પરિણામે રોકાણકારના ભાગે ઓછો નફો જાય છે. એક સમાન ફંડ X અને Y જો 1.5% અને 1% expense ratio રાખે તો Xના રોકાણકારોને ઓછું વળતર મળશે. Y ના રોકાણકારોને 0.5% વધુ વળતર મળી શકે છે.
મ્યુચુઅલ ફંડ્સ ના કર (taxation)
ઈક્વિટી ફંડ
વર્ષથી ઓછા સમય માટે ખરીદેલા ફંડ્સના નફા પર 15% કર ભરવો પડે છે. તેને short term capital gain ટેક્સ કહેવાય છે. પણ ઈક્વિટી અને સંતુલિત ફંડ પર લાંબા ગાળે કોઈ પણ પ્રકાર નો long term capital gain ટેક્સ લાગતો નથી.
વ્યક્તિ અને HUF માટેના મ્યુચુઅલ ફંડ્સ ના કર દર (tax rate):
Capital Gains Taxation
Equity Oriented Funds |
Tenor |
Individual/HUF |
Long term capital gains |
Units held for more than 12 months |
NIL |
Short term capital gains |
Units held for 12 months or less |
15%* |
*excluding cess and other taxes
Taxation on Dividend (Payable by Investor/HUF)
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
Nil |
Dividend Distribution Tax (payable by the MF schemes)
Scheme Type |
Individual/HUF |
Equity oriented schemes |
Nil |